全球资产管理业务的九大趋势

丰习来 建银国际执行董事兼行政总裁

根据我对资产管理业务这几年在全球发展趋势的观察，我认为全球资产管理业务呈现出九大趋势，我们只有认真研究和把握这些趋势，才能够顺势而为、乘势而上，才能在中国资产管理这片新蓝海中占领先机。

第一，资产管理产品绿色化。这是一个全球性的大趋势，特别是在前一段时间刚开的全球环境峰会，ESG已经成为资产管理的一个新常态。投资界一致认为，投资不仅要赚取收益，还要有价值取向，那就是通过投资能够改善生态和社会环境，使社会发展更加和谐和美好。所以绿色化是资产管理的一个很重要的趋势。

第二，产品多元化。资产管理投资的产品更加丰富。现在我们可以看到各种各样的产品，各种金融工具和金融产品相互组合，形成了很多新的产品，比如现在资产管理中ETF发展非常快。每一只基金的规模也越来越大，市场流动性也非常好，所以产品越来越细分、越来越丰富。

第三，投资专业化。资产管理已经变成一个非常专业性的工作。从全球发展趋势来讲，散户在资产管理行业中占比越来越小，专业机构、专业团队占比越来越多。因为投资面临的环境越来越复杂、产品越来越多，单个靠个人的能力很难选出比较符合超潮流，收益比较可观，各方面风险都可控的产品。从投资行业的选择、品种的选择，到投资决策、资产配置、风险评估和控制都需要专业的人才来做专业的事情。

第四，交易智能化。随着大数据、人工智能等新科技在资产管理中的广泛应用，智能选择投资产品、智能决策、智能交易，已经成为资产管理的核心竞争力之一。哪一家公司在这方面做得好，其在市场回报、风险控制等各方面就会做得比较好。

第五，家族信托化。随着大批新经济企业家的产生及财富的积累，家族信托已经成为资产管理领域的新生力量。一大批企业家客户需要家族信托服务来管理家族资产和财富传承。

第六，投资参与化。现在投资者已经不是完全被动地参与到资产管理中，实际上他们更愿意参与产品的设计。现在很多资产管理公司在开发和推出产品的过程中，都邀请投资者去亲自参与设计，这是一个非常新的趋势。

第七，长尾客户云端化。随着计算机网络和智能手机的普及，使得原本不经济的长尾客户变成了资产管理的新资源。长尾客户就是单笔金额较小、交易频率较低的客户。过去如果简单依靠人工覆盖，成本收入比完全不成比例。但是现在通过智能手机的各种APP就可以实现。集腋成裘，这种长尾客户目前已经成为很多资产管理公司的重要客户来源之一。

第八，风险计量化。量化风险管理已经成为现代资产管理的一个新范式。新的、专业的久期、VaR、压力测试、情景分析、夏普比率等各种项目指标已经成为资产管理的共同语言。

第九，客户营销数字化。通过大数据对潜在客户的精准画像，包括对投资者的偏好、风险承受力、投资的实力以及交易的频率等各种方面对客户特征精准画像。这样就可以通过对客户实施精准化的数字营销，提高营销的针对性与成功率。

在未来的资产管理过程中，我觉得我们只有抓住这九大趋势，我们的资产管理业务才能够在新的蓝海中成为头部企业，也才能为客户创造更多的价值。

演讲稿整理：唐寅灏、冉鑫

责任编辑：张语婷

来源：TGES 2021（第十七届）中国金融风险经理年度总论坛：资产管理与风险管理（11月）