答：

      从商业银行的不良贷款率可以发现，从2013年开始，不良率一直在持续上升。从2013年到2018年，银行都在讨论“资产荒”，即高质量资产难以发现。“资产荒”伴随着不良率一路上升，这反映出经营环境出现了很大变化。

      2010年以前，中国经济发展方式是粗放的，所以企业总体处于成长期和成熟期。但次贷危机以后，我国经营环境发生了巨大变化，经济从高速增长转向高质量增长，初创企业、转型企业、问题企业增多，这种情况下，好企业、优质资产就较难寻找。

      此外，利率市场化也是银行面临的不确定情况。2012年6月8号是中国利率市场化的标志性日期，从此存款利率允许上浮。利率市场化对银行的冲击与影响首先体现在前述的银行净息差上。2015年以后利率市场化加速，相应的银行净息差也加剧下滑。

      另一个不确定的经营环境是金融脱媒加速。商业银行的存款增速从20%左右的增速，到现在只有个位数增长。对银行而言，现在的存款很难获取，因为理财挤占了市场份额。

      所属专题：专题7 流动性风险、银行账簿市场风险管理和资产负债管理

      关键词：流动性风险，风险管理，组织框架

      TGES流动性风险和资产负债管理研究中心