在商业银行里，商业贷款的信用分析至关重要。过严，则钱贷不出去；过松，则贷出去的钱收不回来。虽然现在个人贷款审批基本可以完全自动化，靠计算程序来分析，但商业贷款基本还是人工操作。主要原因在于，商业贷款数目巨大，而各个企业模式都不一样，所以很难像信用卡或者房屋贷款那样自动审批。

       美国商业贷款审批用五个C来概括，虽然我认为多用几个字母可能效果会更好，但传统已经如此，所以我在这里主要用通俗语言介绍这五个C的意义。

     这英文里的五个C分别是，Character， Capacity，Capital， Collateral， 和 Conditions。

       首先是品质（Character），也就是公司的名声。如果参照个人来讲的话，就是你的个人信用记录，个人信用分数。这一点大家一个容易理解。没有信用和原则的人，谁也不愿意跟他打交道。个人如此，企业也是如此。第二个C是企业的还债能力（Capacity）。我们对此有专门的描述，叫还债率（Debt Service Coverage Ratio)。 也就是说，公司的收入，扣除各种日常运作费用后，是否还有钱来付每个月债务本息。从财务上讲，这是现金流的问题（Income Statement items）。如果公司的收入不够每个月付利息，那么这样的公司就难以持久。购买不盈利的公司股票是赌博，但是银行贷款业务不是赌博行为，否则银行会破产。

       第三个C是企业的资金投入（Capital）。银行给企业贷款时，期望企业主或者企业本身也能投钱进来，相当于我们买房时的首付。如果美国人哪天跟你说，把你的皮肤放进来（Put Your Skin In The Game），就是说投资好坏要跟你的切身利益挂钩，这也是你的皮肤可能被烧疼的意思。这是财经杠杆的概念（Leverage Ratio）。总投资额，除以企业资本投入，比例就是财经杠杆数。许多国有企业效益不好，其根本原因在于领导的个人所得与企业盈利没有多少关系。对于20% 首付的房屋按揭贷款，其财经杠杠是5 倍。

      第四个C 是抵押资产（Collatetal）。其实这个C跟第三个C相关性很大。银行的意思是，如果你哪一天破产了，我是否有你的资产做抵押，减少我的损失。我们用破产损失比(Loss Given Default，LGD）来衡量这一指标。杨白劳欠钱，用喜儿做抵押，因为没有写在贷款条例，所以是非法行为。这里要提醒大家一下，你贷款时，签了很多文件，如果你破产了，那些文件就会发生效果。在我们的生活中，房屋贷款，汽车贷款都是有抵押的贷款。学生贷款，信用卡贷款是没有抵押的贷款，所以利率比较高。学生贷款因为政府监管得比较严，所以现在有很多矛盾，也是美国总统竞选的热门话题。

       第五个C是指公司的当前财务状况（Conditions）。许多时候，人们容易有个误会，就是需要钱时，去找银行借钱。其实银行并非要把钱借给缺钱的人，而是要把钱借给不需要钱的人。因为银行要考虑，钱贷出去以后，是否还能收回来。我开车时，经常听到贷款广告，说我刚搬家到新地方工作，所以需要借钱。你是否听到过贷款广告，说一个无家可归者，贷款付房租的广告。

       很多企业为了防止关键时刻借不到钱，就在银行开了保证信用额度（Secured Line of Credit)。 没有保证的信用额度，银行可以随时关掉。如果你读信用卡条款，它都会说，信用额度随时可能被取消。

       这里讲句题外话，学生可以贷款上学，而家长不能贷款退休。如果经济条件不是很好的话，没有必要把钱都用来给子女付学费。父母对子女的最大贡献，并非给他们最好的教育，而是将来不要成为他们生活中的负担。或许有人会问，这种信用分析有什么用？

       首先，如果你做企业，那么当你去银行贷款时，跟你打交道的人是没有贷款审批权的。负责审批的人，就是通过这几方面的分析来确定是否给你贷款。

       如果你孩子以后想从事金融行业的话，那么商业贷款行业（Commercial Banking）是很好的一条路。