区块链是风险预警和风险处置的有益工具

李松民  广州越秀金融控股集团股份有限公司风险管理与法务合规部总经理

 

一、素描区块链工具

（一）区块链发展的重要历程

    区块链技术虽不是一个特别新的技术，但也是近期才出现，方兴未艾。

    2008年，中本聪发布比特币的创世论文《比特币，一种点对点的电子现金系统》，区块链的应用就开始了，其应用范围逐步扩展到社会生活的方方面面。

    2016年，“区块链”写入了我国《“十三五”国家信息化规划》，这是首次将区块链技术列入了国家级信息化规划内容。

    2018年，工信部发布了《2018年中国区块链产业白皮书》，把区块链当成一个产业，对区块链及其未来发展前景做了详细介绍。也就是从这个时候起，金融界也开始在风险管理领域中大范围地关注区块链应用技术。

    2019年，中央政治局集体学习了区块链技术发展的现状和趋势，把区块链的应用提高到一个前所未有的高度。

    2020年，人民银行发布《区块链技术规范应用的通知》《区块链技术金融应用评估规则》，对区块链的应用从监管层面做了约束、约定和标准化管理规定，数字货币在某种意义上也是对区块链技术的应用。

（二）区块链的工具特质

    区块链作为一个工具，具有以下几个方面的特质：①从工具的角度看，区块链是一种防篡改、可追溯、共享的分布式数据库技术。这里的“分布式”除了体现数据的分布式存储外，也体现为数据的分布记录，并且由各倡议方共同维护。②从数据的角度看，区块链是一种不可能被更改的去中介化数据资产储存工具。③从技术的角度看，区块链并不是一种单一的技术，而是多种技术特征的整合，在整合过程中产生了化学反应，形成了一种新的数据记录、存储和表达的结果。

以往我们分析一家企业依赖的数据大部分是财务报表上体现的经营数据，且以账面现金流为表现的数据居多。但基于区块链技术，可以获取各种关系，包括信息流、资金流、物流、人流、权利流、技术流等各种信息。换言之，通过分布式记账把原来属于表外的一些信息资源记在账上。

（三）区块链的核心技术

    区块链核心技术包括分布式账本、共识机制、时间戳、非对称加密、智能合约五个部分。

    一是分布式账本。交易记账分布在各个环节，由各方多个节点共同完成，而且每个节点记录的是一个完整的账目，这个账目不仅仅是财务的账目，它把各种信息，比如劳动量、实物量、货币量等用区块链记账的方式记下。

    二是共识机制。这是区块链技术的核心和基础，所有记账节点之间达成共识，去认定一个记录的有效性，这既是认定的手段，也使记录信息的账本起到了防止篡改的作用。

    三是时间戳。每一个节点上都有一个时间戳，通过节点间的共识算法实现了一个分布式的时间戳服务，对数据产生的时间进行认证，从而验证这段数据在产生后是否经过篡改，同时记录改正的变化过程。

    四是非对称加密。区块链上的信息都可以做非对称加密，这是保证区块链信息安全的基础技术。通过两个密钥（公钥和私钥）来进行加密和解密，增强了点对点式交易的安全性，从而保证了数据的安全和个人的隐私。

    五是智能合约。基于可信的不可篡改的数据形成了智能合约，自动化执行预先设定的规则和条款。一旦满足条件即自动执行，不管签订合约的人是否有其它的意愿。

二、区块链在风险预警中的作用

    比特币本身具有一定的金融性质，因此区块链和金融风险、金融风险管理自始即相互交融。区块链在风险管理预警中至少具有以下几方面的作用：

（一）提高预警准确性——数据确权

    区块链可以提高预警的准确性，用区块链技术为数据确权，获得的预警数据可信任，提高信息透明度，解决以往过程信息不对称、不透明、不清晰、不及时等痛点。

    通过区块链技术，一方面依托于区块链技术中的共识机制，以及非对称加密保护和时间戳的验证手段，使区块链上的记录和存储数据具有可追溯、不可篡改、全过程留痕等功能，解决预警场景中的信任问题，使预警获得的数据更准确、更及时。另一方面能够保证资料的真实和不可篡改，从而在尽职调查期间、期后的风险管理和存量风险管理等环节可以有更多的预警“抓手”。

    监管机构如能加入到区块链网络中，则更可以对各类交易实施有效监测、审计，而监管的背后确认则将进一步对链条的数字资产进行确权。

（二）提高预警准确性——数据共享

    协同各方节点信息，实现风险信息共享，达到1+1>2的效果。在这一过程中，数据包含了机构外部的信息和机构内部的信息。其中机构内部信息又包括表内信息（指各类账本、经营数据等）和分布在每个参加的工作人员、参与者日常所用的各类信息。

    在金融机构中每个分支机构或者每个业务团队，不同的同事对风险项目的判断都有自己的标准、数据源和逻辑。这些信息如何共享到内部管理和项目评审过程中，以达到提前预警、数据共享的效果？这就需要经过多方、多重验证，全方位覆盖风险点，依赖智能合约和信息系统。如有些信息属于个人独有的，这时候就需要信用信息共享激励机制激励个人把信息留下来，然后通过一定方式内嵌到系统中去。

（三）提高预警时效性

    利用区块链技术可以简化流程、实时同步各方信息，提高预警时效性。

    金融机构管理过程中，业务人员离市场最近，掌握第一手信息，对客户和项目最了解，往往最先掌握预警信息。与此同时，研究部门、风险管理部门以及管理层也有自身的信息来源，并对整个行业、市场、风险偏好等的走势有独到的见解。这些信息散点分布在各个方面，运用区块链技术可以实现点对点信息验证，并通过信息多层验证来证实或者证伪风险信号的重要性。

    区块链技术不但可以提高预警的时效性，也可以提高它的准确度，让链上有需要的人提早获得更全面的信息，减少线下或者缺乏该技术的预警场景下存在的数据传输冗余、沟通成本高等问题，达到简化流程、提高预警时效的效果。

    在这一过程中，各参与方之间的信息和资讯通过统一的区块链网络和共识机制实现实时同步。实时同步可以每周甚至每天把区块链上各类信息加上公司和机构的风险偏好，通过模型的方式将结果输出传送给过程的信息使用者，为预警场景的实时监控提供技术支撑。

（四）区块链在风险预警中的应用场景

    区块链在风险预警中具有广泛的应用场景，解决传统金融管理技术难以穿透或覆盖的领域。试举数例加以阐述。

1.基于区块链实现ABS全流程穿透式监控

    基于区块链的ABS全流程监控的场景管理有以下几方面：

    一方面是现金流管理。通过区块链分布式账本技术解决信息不对称及第三方机构对账等额外服务成本问题，使现金流信息实时监控加入到预警场景中。目前，ABS很多底层数据和其他具体信息，诸如现金流如何分层汇集，现金流从哪些底层资产产生，回收回来的现金流的用途目标是什么，收益分配是不是偏离了原来的约定等等，这些信息在整个产品中是看不到的。但通过区块链技术，把现金流全流程监控加入到预警场景中去，使现金使用和回收的准确性进一步提高，能够使现金流的管理精密度、颗粒度进一步提升。此外，区块链的智能合约技术能实现款项自动划拨、资产循环购买和自动收益分配等功能，降低人工干预造成的业务复杂度和出错概率，从而减少现金流预警管理的干扰因子。

    另一方面，区块链分布式账本技术有助于对底层资产实施穿透监控，确保ABS底层资产的真实性及反映风险变动情况，可有效监督管理机构对底层资产的管理情况。

    承做阶段，区块链写入底层资产包的真实数据；在此基础上，评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构发布相关信息和文件（如交易结构和评级结果由评级公司和券商确认后共识入链），区块链同时对相关文件进行管理。

    发行阶段，投资人认购信息登记管理自动化、基金业协会备案流程自动化、中证登登记流程自动化、交易所挂牌流程自动化，并将相关合规性文件入链。

    交易阶段，区块链可以做到放款、还款现金流和信息流实时入链，确保底层资产真实，减少对现金流的人工干预。同时，现金流情况通过智能合约自动生成报告。

    存续期管理阶段，回款数据、循环购买数据、资产赎回、置换和回购数据均可入链，并自动生成资产服务报告。底层资产信息流、现金流数据可从链上获取，实时进行估价；投资人也可通过智能合约撮合交易，在链上快速完成资产处置。

    综上，区块链技术能够实现ABS业务底层资产透明、能够完善现金流数据，并实现实时监控、预警和快速处置。

2．基于区块链实现供应链金融信息交叉验证

    运用区块链技术可以将供应链金融业务中原来相互割裂的信息串联起来，实现信息的交叉验证。

    “区块链+供应链金融”融资模式，覆盖了从制造、仓储、物流、经销商到消费者的供应链全部关键流程，供应链中各方将可验产品信息存证至平台，比如制酒厂上传产量、品类等制酒信息、仓储厂上传储存产品总量与情况、分销商上传订单与销售情况等。在链条初始段即绑定贸易流中的材料采购、加工运输、收付款环节、终端销售等各方信息，同时通过时间戳技术实现生产过程、物流路径、资金交易等细节的可溯源，解决供应链中各参与方信息相互割裂、无法共享的信任问题。

    传统供应链上各级买方与各级供应商、融资方与资金方之间的支付结算受限于履约意愿。但利用区块链智能合约技术，可以固化各方资金清算路径以及各自的履约义务，通过链上信息预判履约方的履约能力和履约意愿，管控履约及技术性违约风险，及时实施预警并启动应对机制处置风险。多方参与者合作，共享信用风险信息，即帮助了资金方判断融资方风险，也帮助各级经销商选择合作伙伴。订单合同真实，凭订单合同对应的动产申请贷款，资金方可直接、实时获取经销商库存信息、销量信息、回款信息等，依此监控经销商还款能力、履约意愿、追踪产品存量与市价等信息，降低坏账风险。

    此外，全供应链的透明还有助于在预警场景下判断行业趋势和企业异常变动，也就是说，可以通过供应链上的数据波动判断整个行业异常变动情况。

3．基于区块链破解仓单管理道德风险问题

    过往仓单管理中，信息孤岛现象比较严重。如在钢贸时期，同一批商品被多次抵押、多次重复交易和转让。由于整个信息链条不完整，对当事人的道德风险进行监控的难度极大，违约情况屡见不鲜。

    利用区块链分布式账本技术建设仓单信息公示平台，获取仓单的基本信息，跟踪仓单注册、转让、质押等流转信息，为仓单多重质押等风险场景的预警提供有效支撑。非标准仓单的信用水平主要依赖于签发主体，其信用良莠不齐。如运用区块链共识机制技术把仓单信用标准固化下来，同时运用供应链分布式账本技术进行链上确权，利用区块链智能合约技术实现仓单处置，能够有效提高非标准仓单的信用水平。

    在大宗商品交易，特别是期货的自营业务对冲过程中，区块链技术在仓单管理方面能够发挥显著作用。通过区块链技术和区块链账本，把仓库、核心银行、核心信用担保机构、仓单持有人全过程、全链条信息数据化，并加盖时间戳，有效预防“一货多用、虚开仓单、非法占用”等情况。

 

三、区块链在风险处置中的应用

（一）区块链作为确权用权的工具

    通过时间戳进行快速实现确权，证明合同文字或其他证据的存在性、真实性和唯一性，同时对相关证据的时间顺序性做认定。尤其对于无权属登记的资产能通过区块链转化为数字资产确权，保障风险处置时的权利。

    将智能合约锁定技术运用到抵质押物的变现、交易、增值等方面，可以保证业务全过程可信度、透明度以及可审计性，解决之前用权方面变现难、供需不匹配等问题。

（二）区块链作为维权的工具

    区块链拒绝数据修改及破坏，存储的合同、证据等信息可采信度高，能够在合同全生命周期运用。合同签订前的项目立项、招标采购，把商务条款、业务条款、触发性条款、权利条款、责任条款等内容以链上电子合同信息固化下来，可以达到对合同过程的履约监控。到合同签订后的执行各环节，可以通过过程追踪，输入触发点信息，比如契约在什么情况下没有实际履行或者违约，留下链上秩序，实现履约过程不可篡改、不可抵赖，减少纠纷。

    目前，根据《北京市高级人民法院知识产权民事诉讼证据规则指引》《广州仲裁委员会仲裁规则》，地方性法院已经将区块链证据作为判案依据，虽然目前还未形成全国性的统一性认定，但也喻示着区块链在纠纷防范和维权领域将大有可为。

（三）区块链在风险处置中的应用场景

    区块链具有确权、用权、维权的功能，因此在风险处置中也具有用武之地。

1.区块链在融资租赁业务的应用

    融资租赁业务中，不可避免因承租人处分租赁物、出租人违反租赁合同等造成违约纠纷，传统纠纷解决过程中存在举证难（如证明租赁物是否属于出租人）、周期长、成本高、程序复杂等问题。

    通过建设区块链存证联盟，可以将业务中的重要数据文件转换成实时、不可篡改的电子数据进行保全存证，形成可信赖的电子数据，达到实时取证、高效处理纠纷的目的。特别是在涉及半不动产（如机器设备、汽车或者、农用设备）或者特殊动产（包括牦牛、奶牛等活物）等租赁过程中，通过区块链技术可以避免租赁物被违约处置，保证物的物理状态。

    在传统风险应对和处置的过程中，租赁行业内的平台、商家为了保障自身权利，各自做风控预案及处置方案，因为缺乏可信共享的信息和技术，各方维权成本很高。

    如运用区块链分布式账本技术，把租赁物、租赁合同信息等进行记账，各个环节信息通过区块链实时共享、同步后，可以在处置时减少纠纷，从而节约风险处置的成本。

    具体言之，可以通过组建区块链存证联盟，在租赁过程中，使用方、承租人和监督方包括利害相关方，通过该联盟把链上信息用链上工具进行加密，用智能合约记在分布式账本上。中期通过融合把代扣协议、租赁协议、服务保障协议、首次租赁数据、续租数据和退换货数据等以电子方式存储下来。到后期，一方面由于前期权责清晰，可以降低纠纷发生的概率；另一方面能够提供更多可信赖的证据给司法、仲裁机构，降低处置成本。

2.区块链在场外市场业务的应用

    对于场内市场以外的业务，如非标仓单等，在交易质押过程中面临非标准化、个性化的风险。通过建立场外市场区块链登记系统，把交易、质押信息记录在共享账本上，盖上时间戳，使记录不被篡改，便于确认和追踪；同时利用智能合约固化执行规则，实现了类似管理方、登记机构的数据中心和强制执行的功能，提高对场外产品确权用权效率。 

3．区块链在委外催收业务的应用

    在业务外包和处置过程中，难免要采取委外催收，依靠更专业的机构，选择更便宜的人力成本，可以更加高效、安全地实施催收。在委外催收过程中，委托方需要确保受托方在催收过程合法合规，遵守相关协议，又能够以低成本达到清收的效果。区块链技术可以提供有效助力。

    在催收系统上把整个不良资产情况上链后，在保护客户隐私信息的前提下，通过进度查询、回款流程监控等措施，同步催收信息，可以解决信息不对称等问题，使委托方和受托方信息及时同步、同频、共振。

    虽然委外催收的合作方式不一，有的是风险代理，有的是固定催收成本，但不管哪一种催收方式都可以把不同的合作方式进行统一管理，并且在选择委外催收的时候，把机构竞价、案件查询、任务登记、外包机构动态考核全过程应用区块链技术记录下来，反复提炼萃取，能够形成委外催收的管理规范，使委外催收全流程高效、安全。

 

四、区块链可助力征信体系建设

    未来，区块链技术可以助力征信体系的建设。目前我国征信体系虽由政府主导，但打造覆盖全社会各行业的征信系统仍面临诸多挑战。各类海量信息在使用过程中，除了人行征信外，提供数据、信息的厂商和机构还有很多。可以通过区块链技术把各种个人行为，包括法人、员工的行为，经过数据的收集与清洗、共享与协作汇集起来，使整个社会的信用体系更加公开透明。政府、电商、金融机构可以运用掌握的各类信息构建内部征信体系，输出给工作伙伴和合作企业，通过这个方式促进整个征信生态升级，改善信息质量。

    基于区块链的征信体系建设，不管是以政府为主导，还是以企业自主开展，均可以通过构建分布式账本+时间戳、去中心化+共识机制，解决征信数据共享与协作的问题；通过非对称加密+智能合约，解决信息主体隐私和权益无保障的问题；通过区块链的可扩展性解决各类技术壁垒问题，使我们未来的社会信用体系更加友好、更加诚信，全面降低风险水平。

 

互动问答：

   Q：有没有哪些场景是必须使用区块链才可以做到？

   A：就我个人理解，没有什么场景是必须要使用区块链技术的。因为区块链只是一个工具，它可以提高我们的效率，增加风险识别和风险处置的效率，并没有说哪些场景必须使用区块链才可以做得到。

   Q：在区块链的数据共享情况下，是否要注重隐私数据的保护？

   A：这肯定要做的，区块链在应用的时候一定要按照相关法规的要求，先要做好有关的协议，把协议嵌入进去，特别是对于个人隐私，包括企业经营的属于商业机密的隐私数据要进行有效的保护。在风险预警和风险处置过程中使用更多的是可辨识的信号，而不是说所有的数据，甚至到每一个颗粒度都是共享的。

   Q：关于区块链目前的应用场景前置有数据采集的验证问题

   A：应用区块链技术需要在不同场景下构建基于过往经验相关的模型，进行多重的验证。区块链提供工具把原来一些杂乱无章的信息清洗、整理起来。

   但由于不同部门都不愿意对外合作、互相引用数据，所以需要通过共创来做，通过共同使用区块链技术让大家的工作效率得到提升，更好地实现目标。

 

责任编辑：傅泽天

来源：2020 TGES前沿讲座 第十六期：区块链应用与金融风险管理（4月）