压力测试与资本规划

贺德全 美国西部联合银行（Western Alliance Bancorporation）企业建模中心副总裁

一、压力测试模型的建立

      压力测试在整个建模过程中共有两种方法，一是自上而下，二是自下而上。这两种方法的产生主要是因为各个银行不同、金融机构不同、数据不同以及方法不同，导致最终采取的做法也有所差异。自上而下的方法往往针对一些规模较小的银行，这类银行自己的数据不是很全面，难以实现跨周期，这种方法为他们建立模型提供了便利，但是也由于操作简单，其准确性略有欠缺。而对于大中型银行来说，它们更倾向于采取自下而上的方法，从长期数据起步，进行具体的分析，采取不同的建模方法，最终得到压力测试的结果。这种方法对数据的要求较为苛刻，相对应的准确度也会有所提高，缺点是在操作和运行上稍显困难。可见自上而下与自下而上的方法各有其优劣势，因此银行需要根据自身情况来进行压力测试模型的建立。

二、压力测试流程图

      图1展示了采取自下而上的方法时，建立压力测试模型的流程图。针对各个银行不同的产品，具体的操作上会有较大差别，但整个流程大同小异。以个人经验来看，一个好的模型应包括以下这些因素：一是数据的准确性、完整性，它是建模的基础；二是细分分析，通过细分分析法，如果每个细节都足够准确，那么模型整体的预测准确度也会有所提高；三是不同的方法，最终会产生不同的结果与模型，预测的结果也会有所不同。模型检验的时候会采取一些方法，来判断模型是否可行，是否通过设定的各项标准，然后再运行到符合银行预期效果的资本规划中去。

      压力测试首先要搜集客户或贷款水平数据，然后引入宏观经济数据，进行细分分析，得到最终的建模数据，运用各种各样压力测试模型的建立，待模型经过检验，再对未来做重点预测，该预测可以是通过收入，也可以是预期损失等。最终将这些结果引入资本的规划，运行后可得到压力测试报告，以判断这些结果是否达标。

图1 压力测试流程图

三、压力测试的方法论

      银行体系比较常用的有以下五种方法，它们都各有利弊，银行通常会根据自身情况进行选择：一是时间序列模型，它现在被运用于绝大多数银行，该模型采取自上而下的方法，数据的收集简单易行，最终结果准确度较差；二是滚动率模型，它对数据的要求更高，预测时难以把滚动率与宏观经济数据相结合，优点是准确度有所提高；三是复古模型，它可以把不同组合的特点相结合，进行分析和预测；四是状态转换模型，该方法比较复杂，但也常被大中型银行所用，它对数据要求较高，在状态转换过程中，需要的子模型较多，通过子模型预测结果准确度的提高，来优化压力测试的结果；五是离散时间生存模型，它不仅能预测损失率，还结合了时间序列，因此它预测的时间性更为准确。

四、模型开发周期

      类似于宏观经济学分析，压力测试模型的开发也是先从经济学家的角度建模，首先对模型的假设有一个总体的轮廓，下一步将假设转换为数学模型，通过对数学模型的分析和检验，评估模型运行的结果，并用该结果解释假设运行的情况。

      对于后面几步，模型验证时，要考虑in sample和out of sample的预测情况。模型应用方面有garbage in和garbage out（数据胡乱输入输出）的概念，因此数据的收集非常重要，如果数据不准确，不管模型有多先进，最终模型在应用时还是会出现错误。模型预测后是螺旋式上升的过程，只有不断追踪模型预测的结果，校准模型，才能使模型得到进一步提高。

五、资本管理与规划

      模型建立以后，有一部分会运用到资本管理与规划，它将模型预测的几项指标列入资本规划的过程，保证银行满足资本充足率要求。另外，还需要考虑资本和流动性的应急性，最终对自己的模型进行报告与披露。

来源：2020（第十六届）中国金融风险经理年度总论坛