国内银行实施经济资本的机遇与挑战（2012）

演讲嘉宾：王雪松，IBM风险管理总监顾问

演讲时间：2012（第六届）中国银行业实施新巴塞尔协议论坛，2012年5月26日

观点综述：

一、合格的经济资本管理体系应符合的标准

      经济资本的核心目的是帮助银行领导能够看到自己的组织里有哪些风险，更准确地了解风险，同时给业务部门提供一些具有指导意义的建议。从这个角度出发，一个合格的经济资本管理体系需要满足三个条件，首先经济资本管理体系需要能够给银行领导分配比较有限的风险资源，提出比较合理的风险资源配置建议。同时，经济资本对风险的计量力求准确，而且需要比较灵活。第三点经济资本这个体系需要有前瞻性，需要分析下一步会发生什么风险。

      由于监管资本一般是比较审慎的，对于优质的债项是偏悲观的，所以，一般在银行里面很少是直接使用监管资本的公式进行风险配置和考核。

二、经济资本运用到贷款定价中的难点

      经济资本管理体系在银行业务中的一个重要应用是贷款定价，贷款的精确定价对于银行的重要性无须赘述，但是当前银行在贷款定价中面临一系列难点：第一，目前银行业还无法对贷款定价实行差异化，对业务指导性不足；第二，无法实现综合定价和灵活定价，无法根据贷款以及贷款所派生出来的存款和中间业务平台进行综合业务定价；第三，动态价格监测体系尚未建立，未建立后评价指标和动态调整机制，价格水平等控制及逐级授权上未完全实现电子化。针对这三个难点，有必要差异化的细分市场和重点客户，同时全面准确的评估，建立一套合理，公平，差异化的定价体系。因为贷款是风险业务，需要占用资本，就需要回报。因此，贷款定价价格必须要覆盖风险资本成本，而风险资本成本必须要反映组合的风险特征，银行的风险偏好，以及管理成本，风险管理战略意图。

三、风险资本成本计算的要点

      有几个要点在风险资本成本计算中需要考虑：第一，风险资本设定，经济资本相较其他的资本设定有其合理性，比如能够体现银行的风险偏好，能够反映银行领导风险管理的意图，能够捕捉组合经营风险；第二，风险参数的设定，首先要体现产品的风险特色，同时还要捕捉到现金流结构，而不是简单的新巴协议风险因子。同时，还应该考虑风险期限设定和回报率设定。

      综合考虑以上的因素，才能够构建一个科学合理的定价体系，然后在此基础之上进一步进行市场分析以及内部战略导向分析，来分析在该产品成本之上的议价。

四、差异化贷款定价的难点

      差异化贷款定价的重点和难点有两个，一是市场数据的获取，因为贷款不是一个市场化的产品，在市场上很难拿到其他银行的贷款成交数据，普遍做法采用银行自身的数据进行分析。二是在分析过程中，在各个子组合中会出现数据不足，或者噪音，就需要采用比较科学，合理的数学统计方法，以及妥善的处理方法来分析市场议价。市场议价决定之后，我们在此基础上根据银行内部战略进行调整，另外还要考虑银行的风险偏好以及银监会监管的一些指引，银行和客户之间的关系，忠诚度，等等。

（整理人：夏铭）