风险定价和风险定额的概念和实际操作

黄又钢  深圳前海弘犀智能科技有限公司联合创始人和首席风险官

一、风险定价和风险定额

      风险管理流程大框架主要有风险识别、数据收集、风险评估、风险策略、执行落地、监督改进。风险定价与风险定额是属于风险策略的范畴，但是与风险评估紧密相关，特别是量化的风险评估。在风险评估的基础上，也即有了风险模型之后，才有依据风险程度的价格制定，及进一步的贷款额度的确定。

      风险控制的核心是评估和策略的结合，风险评估即风险测量，主要通过评分卡来预估风险。而风险策略在贷款中主要通过利息、额度和期限三个维度来控制。所谓定价，指的就是利息；定额指的就是我给你多少钱；而现实中大家不太谈期限问题，这次我们主要谈的是利息和额度的问题。风险越高，利息越高，额度和期限会越低；风险越低，利息越低，额度和期限则可以增加。

二、具体实操

      具体实操中，风险定价是依据评分卡对人群的坏账率的预测，考虑成本和利润的因素之后，综合制定的利率。利息（价格）= 坏账率 （风险） + 成本 + 利润，其中，成本和利润可能不是固定数，不同人群可以有不同的成本和利润率。而风险定额是指在风险定价之后，进一步考虑还款能力，贷款需求，及利润之后，确定的贷款额度。风险定额分为两个部分：风险的部分和需求和还款能力的部分；由于需求和还款能力未必可以准确定量，所以最终额度的确定是不可避免会加入人为的判定 （依据经验或利润目标）。风险的部分需要确定每个人群分箱的平均额度，首先可以基于业务的业绩指标，确定目标不良率（如，2%）及目标件均额度（10万元），计则目标件均损失金额=目标件均*目标不良率 （2000元 = 10万元 * 2%）；接着需要计算各分箱中的平均风险额度，它等于目标件均损失金额除以分箱坏账率 （40万元 = 2000元 / 0.50% （坏账率））。而需求和还款能力的部分则需要确定每个人的最终额度，首先需要基于每个人的实际情况，判断其收入（如，通过税收，公积金/社保，等）及需求（如，通过银行流水等）；其次需要依据每个人的收入或需求的判断，在该人群分箱的平均额度之上，进行人为的判定其增减及幅度。

来源：2020（第十六届）中国金融风险经理年度总论坛