一、中国中小企业和供应链金融服务模式探讨

（一）最近几年互联网金融发展出现的问题分析

       1、关于P2P方面的问题，P2P的问题在于借用了美国的LendingClub模式，但没有进行风险隔离。

       2、金控集团存在的一些问题。金控集团很多由互联网企业产生，但这些企业自身没有存款来源，需要靠借入银行资金做信贷，实质形成了资金批发业务，所以同样会推高企业融资成本。而且因为金控集团受企业规模和评级影响，业务规模必然会受到限制，对金融集团的发展也是一个挑战。

       3、企业做金融的问题。我们经常看到中国有一定实力和规模的企业都成立了相应的金融团队。但问题在于做金融的企业在专业团队、牌照上都没有太大优势，企业自身提供的资产有限，而且政府并不支持企业做金融，监管政策也还是希望企业做好实体经济，金融做好对企业的服务。还有一个不可忽视的重要因素是，企业不能为竞争对手提供资产和服务。这都导致了企业做金融很难做大做强。

       4、金融机构的问题。金融机构往往因为体制、管理和技术等原因，无法深入产业链交易流。贸易背景的真实性一直是困扰金融机构的很大问题，并经常在这个方面暴雷。

（二）中国中小企业融资遇到的问题

       1、中国中小企业的融资中面临非常大的挑战，融资难、融资贵的问题还是没有得到很好的解决。有以下三个主要方面。一是中小企业主体信用不足，实力不强，属于弱势群体，无法满足面对银行贷款时的抵押和担保要求；二是信息不对称问题。中小企业和金融机构之间存在严重的信息不对称，假账、假报表盛行，资金挪用程度高，银企互信度低；三是信息化程度低科技能力弱。

       2、金融机构在中小企业金融服务中也存在挑战和痛点，也可以概括为三个方面：看不清，摸不透，不信任。看不清指产业链错综复杂；摸不透指底层资产不透明，缺乏技术手段获取实时一手数据和有效的风险预警的能力，缺乏监控底层资产的能力；不信任指主体信用不足。

       3、中小企业和供应链金融服务中也碰到很多挑战。一是单一数据问题，一些数据供应商也解决了一部分信息不对称问题；二是专业团队问题，中小企业和供应链金融服务是一个专业要求高的业务，需要整合很多资源，团队往往需要跨领域的知识精英。但传统企业延伸做金融服务普遍不具备专业化的金融服务团队；三是资金来源问题，要降低企业融资成本，为中小企业提供普惠金融服务，金融机构必须要有稳定和低廉的存款来源。

（三）宏观经济环境和监管形式的新变化

       一是监管政策越来越清晰；二是金融基础设施建设得到重视和加强；三是互联网平台生态发展；四是技术进步；五是产业数字化成为新的发展趋势。

（四）产业金融将迎来第三阶段

       总结问题挑战与变化之后，我们可以认为产业金融即将迎来第三阶段。

       1、产业金融1.0阶段只服务单一机构，采取点对点服务模式，传统金融机构服务于产业链龙头企业，通过线下方式进行尽调、评级、财报、授信。

       2、产业金融2.0阶段是在此基础上的衍生，主要依靠核心企业的主体信用担保。

       3、产业金融3.0阶段，要求服务产业链所有企业，全产业链封闭场景中交易数字化、透明化、可控化，除了传统的审查考核之外重点关注交易过程，不再需要主体信用增信。

（五）中小企业金融服务模式探讨

       从国内来讲，受目前阶段政策影响，社会承担很大的贷款利率下沉压力，资金成本高的金融机构在下一轮的竞争中会受到不利影响，很多高息放款机构会遭到淘汰。

（六）国外企业做金融的案例

       企业做金融很少能够真正将金融业务做大做强，有三个较为典型的国外企业做金融的案例。一是沃尔玛的“零售+信用卡”模式；二是福特汽车金融。福特的案例体现了产业支撑力不足的汽车金融困境；三是GE Capital。GE的产业资本与金融资本融合产生了协同效应。

（七）金融科技在供应链金融模式发展中可以发挥更大的作用

       传统征信报告、财务财报技术都已经比较成熟，但是不能真正解决交易底层穿透和贸易背景真实性问题。要解决这些问题，需要应用新的技术对供应链金融赋能。当前重要的金融科技包括五项：ABCD+I，即AI（人工智能）、Block-Chain（区块链）、Cloud-Computing（云计算）、Big-Data（大数据）、IoT（物联网）。

       大数据技术可以应用在很多方面。一是数据挖掘匹配多种数据源；二是多维度分析和验证信息，降低信息不对称；三是分级预警、量化授信，精准把控风险；四是敏感性分析研究。

（八）对中小企业和供应链金融服务模式升级的思考

       一是需要打通产业链，更深入到产业链的交易和经营环节，把产业链上下游的信息化进行链接，帮助金融机构获得更有价值的实体经济的资产。

       二是连接多方数据信息，打破信息孤岛，解决金融机构和企业之间的信息化不对称问题。推动现在的企业为主体的征信模式升级为以交易为核心的大数据模式。

       三是突破目前单纯依靠抵押和担保的传统授信模型，改为更多结合企业底层资产的交易信用模式，在授信模式和产品上进行创新，解决中小企业没有担保和抵押的问题。

       四是利用物联网、大数据和人工智能的新的智慧科技来解决底层资产的跟踪、真实性和资产透明化的问题。

       五是通过商票、标准化票据和ABS等金融产品来拓展更加广泛的资金渠道，让票据交易所等金融市场发挥更大的作用，发挥直接融资的作用，让更多的金融机构参与进来。

       六是团队需要进行金融、技术和产业的知识经营结合，需要跨界的人才。

       来源：2020TGES系列论坛-07：中小微企业和零售普惠金融与风险管理——申志华《中国中小企业和供应链金融服务模式探讨》

二、关于提高商业银行小微业务风险管理的若干思考

       银行业的发展离不开实体经济的发展。小微企业近年来取得了快速发展，成为推动经济和社会和 谐发展不可或缺的重要力量。通过大力发展小微金融业务，银行可以实现客户多元化、促进中间业务发展、提升盈利能力。越来越多的商业银行将业务增长点定位于小微客户，近两三年来小微金融服务日渐成为中国银行间群雄逐鹿的重点。然而，风险管理问题一直是制约小微金融服务的瓶颈，银行只有真正了解把握小微企业的风险，切实提高小微业务风险管理水平，才能使小微金融服务进入可持续和健康发展的轨道。

       对此申志华博士提出了以下建议：

       （一）建立与小微业务相适应的发展战略和理念

       （二）建设和小微业务发展相适应的组织管理模式

       （三）加强风险量化管理体系建设

       （四）推行批量化作业的销售和管理模式

       （五）积极开展产品创新和特色服务

       （六）强化小微客户动态风险管理

       （七）推进小微客户的特色化研究，建立专业化服务团队

       来源：《风险管理》杂志2012年第5辑

三、借鉴银行风控模式，助力P2P市场稳健发展

       申志华博士认为，P2P网贷平台与传统银行在运 营和商业模式存在着较大区别。P2P网贷平台将自己定位成“中介”机构，重视如何促成借贷双方交易，可能缺乏足够的动力深入了解借款方的偿还意愿和偿还能力。而银行则不同，银行体系因为对存款和贷款客户实施了有效的分离，对每笔贷款出现逾期不良，银行直接承担了经济损失和财务压力。因此银行有很强的内在动力把每一笔贷款做好审核把关，对贷款进行严密监控，对逾期贷款就加大力度进行催收，最大程度地降低损失。作为“发挥中介”作用的P2P很容易形成风险管理力量不足，而投资者明显无法直接监督客户用款，这是导致P2P目前贷款风险高、利率高、P2P公司倒闭率高的一个原因。

       基于此，结合P2P网贷平台的实际发展情况，可以从以下几个方面可以参考银行的风险管控措施：

       首先，对贷款用户的准入门槛进行严格筛选。

       其次，对贷款的资金用途严格把控。

       第三，建立物理网点，接触和了解客户。

       第四，注重流动性管理。

       第五，建立有效的催收体系。

        来源：《风险管理》杂志2014年第3辑

四、我国新冠大疫与应对给金融机构风险管理的启示

       1、好的风险管理体系一定要经历经济波动的考验和危机事件的冲击。经得住考验的金融机构才是真正风险管理能力过关的机构。

       2、这次疫情也暴露了我们公共医疗卫生体系、疫情反馈传导和宣传决策机制的一些不足和短板。

       3、这次疫情对我国的企业也是一场大考，很多企业因为储备不足、现金流不充沛导致面临倒闭，很多僵尸企业会加快清场，但对一些行业也带来了业务机会。

        来源：《风险管理》杂志 2020年第1期

五、新时代下的供应链金融业务新发展和智能技术应用前景

       供应链金融产品主要有应收、应付、存货、信用类等，目前信用类产品较多，例如信用贷和流动贷款。总体上，供应链金融的潜在风险可以分为企业信用风险、上下游企业信用风险、贸易真实性风险、业务操作风险、物流监控风险和抵质押资产风险。在供应链金融业务上，风险管理的一个显著特点是环节多，体现风险多元化的特征。

       供应链金融的发展，技术、金融和产业三者的融合是关键。技术是支持，产业是重心，金融是手段，三者在供应链金融中的深度融合将是供应链金融未来发展的趋势。

       供应链金融技术应用前景

       （1）金融科技各自发挥优势，形成聚合能力

       （2）研究和应用前沿的人工智能技术和算法

       （3）技术应用—电商平台的自动化审批

        来源：《风险管理》杂志2020年第4期